学校前身是1951年开始相继创建的山西省银行干部学校、财政干部学校、商业干部学校、供销合作干部学校和粮食干部学校，1958年9月五所干部学校合并成立山西财经学院，隶属山西省政府领导。1997年10月，经原国家教委批准，山西财经学院和山西经济管理学院合并组建山西财经大学，实行由中华全国供销合作总社和山西省人民政府共同领导、共建共管的办学管理体制。1999年10月后，山西财经大学归山西省政府领导。